這些年來，我一直在思考一個問題：為什麼大部份的交易員獲利都不穩定，為什麼明星操盤手都像流星一樣稍蹤即逝，那些長期穩定獲利的交易員究竟具備那些不為人知的秘密？
在經過多年的研究之後，我發現那些長期穩定獲利的交易員或投資大師都具備一個共同的特點，那就是不喜歡去預測短線股票價格的走勢，他們大都專注在長期景氣循環的研究和投資部位的風險控管；相較於一般散戶喜歡去預測未來股價走勢，我們就不難理解市場上贏家和輸家的最大差別在那裡了。
市場上的投資老手都知道「Stop loss, Let profit run」是金融操作的不二法則，根據心理學家的研究，一般人都喜歡「扮演上帝的角色」，也就是喜歡當個算命仙去預測未來，除了預測股價走勢之外，還包括天氣、人際關係和交通狀況等生活上的所有大小事，這種喜歡預測未來的習慣對於增添生活樂趣有其實質上的意義，但是對金融市場的操作來說，卻是個致命的吸引力。
長期投資獲利的重點不在於你看對市場方向，因為當你看對市場方向時，你的部位是獲利的，你要考慮的只是賺多賺少的問題；但是當你看錯市場方向的時候，情況就大為不同了，你是否能夠當機立斷的停損出場，將損失控制在可接受的範圍，這將決定你是否能繼續在這個市場生存下來。
所以，要觀察一個交易員是否合格，不是要看他賺錢時候的表現，而是要看他在面對虧損的時候，如何處理賠錢的部位。
在「賠錢事小，面子問題」的情況下，喜歡去預測股價走勢的投資人在看錯市場且賠錢的時候，他要面對的除了金錢上的損失之外，還包括承認自己的錯誤，這對人性的自尊是種非常大的挑戰，這通常會遠大於賠錢所帶來的痛苦；相對於喜歡預測股價走勢的交易員，那些不去預測股價走勢的交易員通常不會有自尊心受損的問題，所以他們都能夠即時停損，隨時保持交易的彈性，而這也是他們能夠長期穩健獲利的主要原因。
留言列表
