交易員咖啡館Tradercafe

夏日的午後，一群許久不見的金融業老同事齊聚在東區巷弄內的咖啡館閒聊，大夥從剛開始東家長西家短的聊些業界八卦，逐漸地把話題轉移到這波全球股票市場的強勁表現，這些在金融投資界打滾了近20年的朋友最後都一致同意，股票市場的長期贏家都是『輸得起的人』。

不論是從資金控管或交易紀律的角度來看，只有輸得起的人才能成為股票市場的長期贏家。

最近在思考一個問題，為什麼許多原本在職場上表現不錯的優秀交易員，離開職場自立門戶後的交易績效卻大不如前，往往最後又必須重返職場過著每月固定領薪水的生活，追根究底的原因或許在於交易心態的調整。

如果要以動物來分別代表創業家和上班族，野狼與家犬是很好的比喻，野狼與家犬是同科同屬的動物，但是由於生長環境的不同而展現出完全不同的性格。

創業家就像是野狼，雖然可以過著自由自在的生活，但是卻必須要有隨時在街頭挨餓受凍的心裡準備；上班族就像是家犬，家犬雖然沒有自由，時時必須看主人臉色過著仰人鼻息的生活，但是至少在生活上有基本的溫飽，不用擔心自己的下一餐在那裡。

交易是一件知易行難的事，容易之處在於交易的方法原理很簡單，一般人只需要花費一個上午的時間，就能理解交易系統和交易策略的建構原理，然而困難之處卻在於心無執著的實踐交易策略，有些人似乎是天生的交易好手，總能輕易的在金融市場中交易獲利，但是也有些人花了幾十年的時間都無法做到心無執著的境界，終其一生都困游在交易心魔的淺灘中，其中的關鍵差異就在於交易心態的正確與否。 

絕大多數的人在進場交易時，心中只想著要賺錢，但是卻看不到風險，所以當市場的走勢和他們原先預期的相反時，往往呆若木雞而無法迅速的出清部位，總是任由虧損持續擴大。

獨孤求敗操作法的精髓之處，在於每次進場交易前，我們都事先假設這筆交易是錯的，也就是一進場就準備好要停損出場，由於這種主動求敗的交易心態，當交易真的出現虧損並且達到停損價位時，我們往往可以在毫無心理壓力的情況下停損出場，完全擺脫自尊心受傷或預測失準的心魔，然而只要市場走勢沒有達到停損價位，我們就保持部位不動，等待獲取潛在暴利的機會，而這正是贏家和輸家的主要差異所在。

    前幾天重讀了一篇關於艾迪．塞柯塔的訪問，艾迪．塞柯塔是一位成功的交易員，他在訪問中除了分享本身交易的經驗之外，最後他也提到了「每個人都能在市場中如願以償」的觀念，也就是說成功交易員和失敗交易員間最大的區分點在於求勝的意志力。

    這些年來，我一直在思考一個問題：為什麼大部份的交易員獲利都不穩定，為什麼明星操盤手都像流星一樣稍蹤即逝，那些長期穩定獲利的交易員究竟具備那些不為人知的秘密？

    在經過多年的研究之後，我發現那些長期穩定獲利的交易員或投資大師都具備一個共同的特點，那就是不喜歡去預測短線股票價格的走勢，他們大都專注在長期景氣循環的研究和投資部位的風險控管；相較於一般散戶喜歡去預測未來股價走勢，我們就不難理解市場上贏家和輸家的最大差別在那裡了。