學習詠春已近半年，詠春除了可以強健體魄之外，著實對我個人在交易上產生了不小的影響與幫助。
黐手是詠春訓練方式的靈魂核心，學習詠春也可以說是學習黐手，黐手是透過攻防的觸覺反應訓練，使詠春學習者的兩手可以隨機應變，在千變萬化的實戰中能夠應付自如。
- 3月 14 週二 201717:52
詠春與交易
學習詠春已近半年，詠春除了可以強健體魄之外，著實對我個人在交易上產生了不小的影響與幫助。
黐手是詠春訓練方式的靈魂核心，學習詠春也可以說是學習黐手，黐手是透過攻防的觸覺反應訓練，使詠春學習者的兩手可以隨機應變，在千變萬化的實戰中能夠應付自如。
- 4月 16 週三 201416:22
週結算選擇權時間價差交易策略的機會與風險
由於選擇權具有離到期日愈近、時間價值消失速度愈快的特性，所以買進遠天期選擇權並同時賣出即將到期選擇權的時間價差交易策略在市場波動幅度不大的情況之下，普遍具備獲利的機會。
特別是當週結算選擇權的商品推出之後，時間價差的交易機會也從過往的一個月一次提高到每週一次。由於週結算選擇權一開倉即進入時間價值消失的加速期，所以對時間價差交易策略具有立竿見影的效果，懂得知所進退的交易員通常都能有不錯的獲利成果。
不論是何種交易策略，機會與風險都是同時並存的，對於週結算選擇權時間價差交易策略有興趣的朋友，建議在正式進場交易前，最好先想清楚該如何因應波動率風險和指數風險。
- 1月 15 週三 201416:52
決勝21點 v.s. 選擇權買方交易策略
相信看過決勝21點這部電影的人，一定都對電影中男女主角們利用21點的算牌技巧大賺賭場的錢感到印象深刻，這部根據真人真事改編的電影，無疑提供了觀眾對於如何將機率計算轉換為真實獲利一個很大的想像空間。
機率計算除了可以讓人們在21點牌桌上打敗莊家，更廣泛應用在各行各業的經營決策，當然也包括在金融市場的投資應用。最早提出這個應用觀點的人是Bill Gross，這位在大學時期主修心理學的債券天王，曾經在大學畢業之後帶著200美元跑到拉斯維加斯，一個人花了4個月的時間在21點牌桌上，最後帶著1萬美元離開。
- 10月 02 週三 201315:05
如何利用期權籌碼判斷市場走向
眾所皆知，金融市場是用錢堆出來的，有錢的人才有資格說話，資金雄厚的玩家才具有影響金融市場走向的能力。所以當我們在從事金融操作時，如果能夠正確解讀市場主要玩家的部位，就可以更準確的掌握判斷市場未來走向。
- 4月 12 週五 201313:13
選擇權價格曲線交易策略
- 3月 13 週三 201311:00
週結算選擇權的交易策略 ~ 便宜的意外險
資料來源：XQ全球贏家
資料來源：XQ全球贏家
你還在用傳統的選擇權買方或賣方策略思維來操作週結算選擇權嗎？或許我們該從不同的角度來思考週結算選擇權對整個金融市場的存在意義以及它所能帶給我們的交易優勢。
自從期交所推出週結算選擇權之後，市場上對週結算選擇權的交易策略就出現了許多不同的看法，有些人主張週選擇權由於價格低廉，所以應該以買方的交易策略為主，這樣才有機會在市場出現大行情時順勢揮出全壘打，一夕之間賺取數十或數百倍的報酬。只是週結算選擇權的買方策略對於進場時間點的掌握必須非常精準(金融市場的漲跌方向容易判斷、但起漲或起跌的時間點不容易掌握)，通常市場出現橫向盤整的時間遠遠超過大漲大跌的時間，在時間價值急速消逝的情況下，隨著時間的經過，週結算選擇權的買方策略容易出現積沙成塔的虧損。
當然也有人建議，週結算選擇權由於距離結算日只有短短一週的時間，在愈接近到期日時間價值消失愈快的理論下，做為週結算選擇權的賣方或許是一個不錯的交易策略，但是選擇權是一個公平的金融工具，時間價值消失愈快往往都伴隨著Gamma值愈大的賣方風險，所以雖然採取週結算選擇權賣方策略能讓投資人產生積沙成塔的穩定獲利幻覺，但卻常出現一年辛苦累積的獲利在一陣風浪打過來後化為烏有。
究竟投資人應該採取買方或是賣方策略呢？
我們在這裡提供一個思考方向供各位參考 ~ 週結算選擇權對於月結算選擇權的賣方策略而言，提供了一個便宜的保險商品，或許會是一個很好的波動率避險工具。
對於月結算選擇權的賣方而言，最困擾他們的除了因為方向看錯而產生的損失之外，莫過於金融市場突然出現系統性的大跌而導致波動率急遽升高所產生的帳面虧損。根據我們的經驗，選擇權賣方所面臨的波動率風險惟有靠買進選擇權才能有效的控制，而這個時候週結算選擇權的賣權(Put)就可以成功的扮演風險控制者的角色。
投資人可以透過買進價外400~500點的週結算選擇權來規避因為市場突然崩跌所造成的波動率風險，我們從第一張表格可以發現，價外4、500點的週結算選擇權在開倉日的價格大約在1點左右，第二張表格則是20110805全球股市崩跌時，距離到期日僅13天的選擇權行情表(由於週結算選擇權推出後，市場尚未出現崩跌，所以用此表作為範例)，如果我們在20110804買進價外500點的賣權(7800 Put)，它在隔天市場崩跌500點時上漲了186點，對於月結算選擇權的賣方部位確實能提供實質有效的保障，而且由於成本低廉，投資人可以多多益善的買進超過賣出口數1倍以上的週結算選擇權來當作意外險保障，當意外真的發生時，投資人才能悠閒地享受置身事外的感覺。
- 9月 09 週五 201114:45
選擇權買方策略 ~ 單筆 + 定期定額 from 今週刊(下)
在定期定額買進選擇權的部份，如果一般投資人不了解景氣循環週期指標，建議可以用台股的相對高低點來做為投資進出的依據，也就是說：投資人可以在股市漲過9000點時定期定額買進近月份價外500點的賣權，股市跌破5000點時定期定額買進近月份價外500點的買權，長期下來，應該就會有不錯的獲利了。
- 9月 09 週五 201114:40
選擇權買方策略 ~ 單筆 + 定期定額 from 今週刊(中)
在單筆買進選擇權方面，我會建議以價外100點的選擇權為初次進場標的，理由為價外100點的選擇權對台股指數變化的敏感度較高，所以投資人賺錢的效率較大，當我們購買的選擇權由價外變成價內時，將價內的選擇權獲利了結並同時買進相同口數價外100點的選擇權，如此可同時兼顧獲利了結和賺錢效率最大化之目的。
若投資人的期初交易本金為30,000元，台股指數於2011年8月4日收盤價為8317，如果投資人認為未來指數會下跌，此時投資人可以進場買進5口7月份履約價8200點的賣權(每口的價格為82點或4,100元，如表一所示)總計花費20,500元，投資人手上現金剩下9,500元，當2011年8月5日台股指數收盤價跌到7853時，將5口履約價8200點的賣權平倉賣出並同時買進5口履約價7800點的賣權，此時投資人可獲利了結66,750元並同時還持有5口價外100點的賣權，此時投資人手上的現金部位由9,500元增加至76,250元，這時不論未來指數漲跌投資人都至少可獲利76,250元並且已立於不敗之地。當2011年8月8日台股指數收盤價跌到7552時，再將5口履約價7800點的賣權平倉賣出並同時買進5口履約價7500點的賣權，此時投資人可獲利了結40,250元並同時還持有5口價外100點的賣權，此時投資人手上的現金部位由76,250元增加至116,500元，此時現金 + 選擇權的投資組合價值為165,250元，短短4天投資報酬率已將近450％，而且已實現獲利逼近290％達86,500元，如果未來台股指數持續下跌則獲利將持續倍數成長，若不幸出現反彈則至少能保有86,500元的已實現獲利。
- 9月 09 週五 201114:31
選擇權買方策略 ~ 單筆 + 定期定額 from 今週刊(上)
在一般投資人心目中，選擇權是個複雜難懂的投資工具，再加上有些期權分析師老是喜歡把Greeks值掛在嘴邊，所以導致投資人會有操作選擇權一定要有深厚的數學或財務工程背景才能獲利的迷思。
- 9月 01 週四 201115:52
流動性是金融市場中最貴的交易成本、也是最大的風險
如果你問我在金融市場中最貴的交易成本和最大的風險是什麼？我會回答你：流動性。
